Thị trường chứng khoán thế giới.

Các chỉ số CK Hoa Kỳ tăng mạnh trong tháng 11 khi đồng USD và lợi tức trái phiếu giảm.

Lợi tức trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm tiếp tục giảm trước thông chỉ số tiêu dùng cá nhân giảm so với tháng 10. Thông tin này tiếp tục hỗ trợ TTCK Hoa Kỳ kết thúc tháng 11 với mức tăng ấn tượng từ 8.9% – 10.7%. 

Chỉ số DXY, giảm -0.01%, qua đó giữa mức giảm -2.6% trong tháng. Sự suy yếu của USD kéo theo sự tăng của kim loại quý (Vàng +1.9%, Bạc +3.8%) cùng với giá than +8.2% đóng góp chủ yếu vào mức tăng 0.69% của chỉ số hàng hóa. 

Chỉ số EU600 cũng có mức tăng 0.68% trong khi các TTCK chủ chốt khu vực Châu Á lại giảm điểm. 

Chỉ số Nikkei 225 và CSI giảm lần lượt 0.5% và 1.6%. 

Tuần tới đơn xin trợ cấp thất nghiệp và thông tin thất nghiệp Hoa Kỳ sẽ ảnh hưởng đến các thị trường khi NĐT củng cố nhận định về FED. Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi, thước đo lạm phát yêu thích của FED, tăng 0.2% tháng trước và tăng 3.5% cùng kỳ, tương đồng với dự báo của thị trường. 

Những điểm trên đang củng cố cho quan điểm FED sẽ giữ nguyên chính sách và thời điểm đảo chiều chính sách đang sớm gần hơn. Dự báo FED có đợt cắt giảm lãi suất vào giữa tháng 6 và nhịp độ giảm 0.25%, trước đó UBS và Vanguard dự báo lần lượt giảm lãi suất vào tháng 3 và nửa cuối năm. Thị trường cũng đặt cược FED giảm lãi suất vào tháng 5 với 5 lần giảm 0.25% theo dữ liệu CME.

Các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô tháng 11 công bố: 

• Chỉ số SXCN tăng 3% so T10 và tăng 5.8% yoy. Vốn đầu tư từ NSNN tháng 11 và 11 tháng tăng lần lượt 19.9% và 22%yoy, bằng 75% kế hoạch năm. 

• FDI 11 tháng đạt 20.2 tỷ USD, tăng 2.9%yoy. Thu ngân sách 11 tháng giảm 7.1% và bằng 94.9% dự toán qua đó thặng dư 35 nghìn tỷ. 

• Tổng mức BLHH và DVTD tháng 11 và 11 tháng tăng 101.1% và 9.6% yoy. 

• XK hàng hóa tháng 11 và 11 tháng tăng 6.7% và giảm 5.9% yoy trong khi nhập khẩu tăng 5.1% và giảm 10.7% đưa cán cân thương mại xuất siêu 1.28 tỷ và 25.8 tỷ cùng thời điểm. 

• CPI tháng 11 và 11 tháng tăng 0.2% tháng trước và tăng 3.46% yoy. CPI bình quân 11 tháng tăng 3.2%. 

• Động lực tăng trưởng sản xuất, tiêu dùng và đầu tư duy trì cải thiện trong khi các yếu tố ổn định vĩ mô giữ vững. Xu hướng hồi phục này sẽ còn duy trì trong tháng 12.

Diễn biến Tuần từ 27/11/2023 đến 01/12/2023.

VN-Index tăng 0.6% qua đó kết thúc 2 tuần giảm điểm. Chỉ số phân hóa mạnh với 47% cổ phiếu và 12/18 ngành tăng điểm khi khối ngoại tiếp tục bán ròng và có yếu tố gây nhiễu từ hoạt động cơ cấu danh mục ETF. 

Những ngành đã điều chỉnh gần đây như Dầu khí, bán lẻ, hóa chất, BĐS tăng từ 2.3-4.6% trong khi các ngành giữ giá như Ô tô và phụ tùng, Du lịch và giải trí, bảo hiểm lại giảm từ 0.8-2.1%. Diễn biến thị trường chưa xác định xu hướng rõ ràng. 

Trong 1-2 tuần tới các ETFs công bố và tiến hành cơ cấu danh mục có thể gây ra biến động khó dự đoán trong bối cảnh không có nhiều thông tin hỗ trợ trong nước. 

Nhìn vào biểu đồ Tuần: So với 2 tuần trước đó, đóng nến Tuần từ 27/11/2023 đến 01/12/2023 cho thấy một số điểm lưu ý sau:

• Lực cung đã ít dần thể đã ít dần, Lực cầu đã tăng dần.

• Giá đóng cửa và Giá thấp nhất đều cao hơn so với tuần trước đó.

• Tuy nhiên Khối lượng giao dịch lại thấp hơn nhiều so với tuần trước đó và thấp hơn Khối lượng giao dịch trung bình 20 phiên.

• Nhìn vào biểu đồ ngày cho thấy đà tăng trong Tuần vừa qua vẫn là các phiên xanh, phiên đỏ đan xen và các nhịp tăng giảm chỉ thể hiện chủ yếu vào 30 phút cuối phiên giao dịch

Từ đó cho thấy, đà tăng có sự tích cực nhưng vẫn còn yếu, chưa thực sự rõ ràng.

Nhận định Tuần từ 04/12/2023 đến 08/12/2023.

Trong tuần tới (Tuần từ 04/12/2023 đến 08/12/2023): khả năng giá sẽ tăng tiếp cận được vùng 1131 – 1160 (vùng kháng cự tập hợp cả EMA20; EMA50; EMA150 ; EMA200 Tuần) là vùng kháng cự rất mạnh nên: Nếu không có sự đồng thuận của tất cả các nhóm ngành, đồng thuận của đa số cổ phiếu, đặc biệt là nhóm cổ phiếu VN30 thì rất khó để VN-Index có thể vượt qua. TT chỉ thực sự tốt khi VN-Index vượt được mức 1161 với khối lượng giao dịch >= Khối lượng giao dịch trung bình 20 phiên với sự đồng thuận của đa số các nhóm ngành và cổ phiếu.

Do đó trong Tuần từ 04/12/2023 đến 08/12/2023 chỉ nên:

• Giữ tỷ trọng vừa phải (20% – 30% NAV). Tuân thủ kỷ luật cắt lỗ đối với các mã cổ phiếu vi phạm. 

• Không nên mua đuổi và không nên mua mới do VN-Index chỉ cần 30 điểm nữa để tiếp cận vùng kháng cự mạnh.