Thị trường Chứng khoán ngày 05/01/2026: Khai xuân trong trạng thái “XANH VỎ ĐỎ LÒNG”

1. DIỄN BIẾN CHỈ SỐ CHUNG

Thị trường chứng khoán Việt Nam có phiên khai xuân đầu năm 2026 trong trạng thái “xanh vỏ đỏ lòng” đầy kịch tính.

• VN-INDEX: Đóng cửa tại 1.788,40 điểm, tăng nhẹ 3,91 điểm (+0,22%). Trong phiên, có lúc chỉ số đã tiệm cận mốc tâm lý 1.800 điểm nhưng áp lực bán tại vùng đỉnh lịch sử khiến đà tăng bị thu hẹp.
• VN30: Diễn biến kém tích cực hơn khi giảm 1,95 điểm (-0,10%), dừng chân tại 2.028,68 điểm.
• HNX-Index: Giảm mạnh 2,03 điểm (-0,82%) xuống 246,74 điểm.
• So sánh biến động: Sàn HOSE giữ được sắc xanh chủ yếu nhờ sự nâng đỡ khu trú ở nhóm vốn hóa lớn (Vingroup, Dầu khí), trong khi HNX và UPCoM chịu áp lực bán lan tỏa trên diện rộng. Độ rộng thị trường nghiêng hẳn về bên bán với 223 mã giảm và chỉ 95 mã tăng trên HOSE.

2. THANH KHOẢN & DÒNG TIỀN

• Giá trị giao dịch: Thanh khoản cải thiện đáng kể so với phiên cuối năm 2025. Tổng giá trị giao dịch toàn thị trường đạt khoảng 27.982 tỷ đồng (trong đó HOSE chiếm 25.892 tỷ đồng).
• So sánh: Khối lượng khớp lệnh tăng hơn 36% so với phiên trước đó, cho thấy áp lực cung đang dâng cao tại vùng giá cao, đặc biệt là vào phiên chiều khi xuất hiện các nhịp xả hàng đột ngột.

3. KHỐI NGOẠI & TỰ DOANH

• Khối ngoại: Đảo chiều bán ròng mạnh với tổng giá trị hơn 747 tỷ đồng trên toàn thị trường.
  • Tâm điểm bán: VIC (-182,7 tỷ), VIX (-160 tỷ), FPT (-106 tỷ), SHB (-102 tỷ), HDB (-95 tỷ).
  • Tâm điểm mua: STB (+135,6 tỷ), VRE (+101 tỷ), GAS (+56 tỷ), PVD, SSI.
• Tự doanh: Giao dịch trong trạng thái thận trọng, ưu tiên quan sát diễn biến tại vùng kháng cự mạnh 1.800 điểm.

4. BIẾN ĐỘNG NHÓM NGÀNH

Thị trường phân hóa cực kỳ sâu sắc:

• Nhóm dẫn dắt (Trụ đỡ):
  • Họ Vingroup: Là “công thần” giúp VN-Index giữ sắc xanh. VHM tăng kịch trần (tăng đóng góp hơn 7 điểm), VRE (+5,8%), VIC (+2,1%) và VPL (+6,16%).
  • Dầu khí & Năng lượng: GAS tăng kịch trần nhờ tin tức địa chính trị, PVS, PVD, PLX, BSR đồng loạt bứt phá mạnh.
  • Bán lẻ: DGW tăng trần.
• Nhóm gây áp lực:
  • Chứng khoán: Bị bán tháo mạnh nhất (VIX giảm sàn, SHS -5,83%, SSI -3,64%, CTS sàn).
  • Ngân hàng: Đa số chìm trong sắc đỏ (HDB, LPB, VPB, VCB giảm), gây áp lực lớn lên chỉ số VN30.
  • Thép: HPG chịu áp lực bán ròng từ khối ngoại.

5. TÁC ĐỘNG VĨ MÔ

• Địa chính trị: Căng thẳng bất ngờ tại Venezuela (Mỹ tiến hành chiến dịch quân sự) đã đẩy giá năng lượng thế giới tăng cao, trực tiếp kích hoạt dòng tiền vào nhóm cổ phiếu Dầu khí tại Việt Nam.
• Lãi suất & Tỷ giá: Lãi suất liên ngân hàng qua đêm neo cao (trên 7-8%), cùng áp lực tỷ giá USD/VND tại thị trường tự do (quanh 27.000-28.000đ) đang tạo rào cản cho sự bứt phá bền vững của dòng tiền nội.
• Chính sách: Thị trường đang ngóng chờ KQKD quý 4/2025 và kế hoạch tăng trưởng tín dụng mới cho năm 2026.

6. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT (VN-INDEX)

1. Biểu đồ Tuần (1W) – Tầm nhìn dài hạn

• Xu hướng (Trend): Xu hướng tăng (Uptrend) rất mạnh mẽ và rõ rệt. Chỉ số đã liên tục tạo ra các đỉnh cao mới (Higher Highs) và đáy cao mới (Higher Lows).
• Kháng cự & Hỗ trợ:
  • Kháng cự: Vùng 1.800 – 1.840 điểm là mục tiêu phía trước. Đây là vùng tâm lý quan trọng.
  • Hỗ trợ: Vùng hỗ trợ gần nhất nằm quanh 1.600 – 1.680 điểm (vùng tích lũy trước đó). Hỗ trợ mạnh hơn nằm ở vùng 1.180 – 1.240 điểm (vùng màu xanh nhạt).
• Mô hình nến & Khối lượng: Các nến xanh thân dài xuất hiện thường xuyên cho thấy lực mua áp đảo. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch (Volume) có dấu hiệu sụt giảm nhẹ ở các tuần gần đây khi giá tiệm cận đỉnh, cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư.

2. Biểu đồ Ngày (1D) – Tầm nhìn trung hạn

• Cấu trúc thị trường: Biểu đồ cho thấy một nhịp hồi phục hình chữ “V” sau đợt điều chỉnh mạnh vào tháng 11.
  • BOS (Break of Structure): Giá đã phá vỡ các đỉnh cũ để tiếp tục xu hướng tăng.
  • CHOCH (Change of Character): Đã có nhịp thay đổi tính chất sang giảm tạm thời vào tháng 11 nhưng sau đó nhanh chóng đảo chiều tăng lại.
• Kháng cự & Hỗ trợ:
  • Kháng cự: Đỉnh cũ tại 1.794 điểm (đường màu xanh lam).
  • Hỗ trợ: Vùng 1.724 – 1.741 điểm (vùng màu xám) hiện là vùng cầu (Demand zone) quan trọng giúp nâng đỡ giá.
• Mô hình nến: Xuất hiện các nến rút chân tại vùng hỗ trợ, cho thấy lực cầu bắt đáy tốt. Hiện giá đang tiến sát vùng đỉnh cũ với các nến nhỏ hơn, thể hiện sự giằng co.

3. Biểu đồ 30 phút (30m) – Tầm nhìn ngắn hạn

• Diễn biến giá: Giá đang dao động trong biên độ hẹp sát vùng kháng cự đỉnh cũ (1.788 – 1.794).
• Dấu hiệu đáng chú ý:
  • Khối lượng đột biến (Volume Spike): Ở nến cuối cùng trên biểu đồ, xuất hiện một cây nến đỏ với khối lượng cực lớn (cột volume màu đỏ cao vọt). Đây là tín hiệu cho thấy áp lực bán chốt lời rất mạnh tại vùng đỉnh ngắn hạn.
  • Vùng Cầu (Demand Zone): Nếu giá điều chỉnh, vùng 1.741 điểm (vùng màu xanh lam nhạt) sẽ là điểm tựa ngắn hạn cho chỉ số.
• Kháng cự: Vùng màu hồng phía trên (1.794 – 1.805) đang đóng vai trò là vùng cung (Supply zone) mạnh.

Tổng kết và Khuyến nghị:

1. Tổng quan: VNINDEX vẫn đang trong xu hướng tăng dài hạn rất tốt.
2. Ngắn hạn: Thị trường đang gặp khó khăn tại vùng đỉnh quanh 1.794 điểm. Cây nến đỏ kèm khối lượng lớn ở biểu đồ 30 phút là một lời cảnh báo về nhịp điều chỉnh kỹ thuật hoặc sự rung lắc mạnh có thể xảy ra trong các phiên tới.
3. Chiến lược:
   • Nên thận trọng việc mua đuổi (fomo) khi giá sát vùng 1.800 điểm.
   • Quan sát phản ứng của giá tại vùng hỗ trợ 1.740 điểm. Nếu giữ vững được vùng này, xu hướng tăng sẽ tiếp diễn bền vững hơn.
   • Chú ý quản trị rủi ro vì áp lực chốt lời đang gia tăng đáng kể.

7. NHẬN ĐỊNH & CHIẾN LƯỢC

• Nhận định: Thị trường đang ở trạng thái “Xanh vỏ đỏ lòng”. VN-Index tăng điểm nhờ tác động từ một vài mã trụ lớn (VHM, GAS), trong khi phần lớn cổ phiếu Midcap vẫn đang chịu áp lực điều chỉnh.
• Chiến lược:
  • Tỷ trọng: Duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức 50-60%, hạn chế sử dụng margin tại vùng đỉnh 1.800 điểm.
  • Hành động: Tập trung vào các mã có dòng tiền riêng biệt (Dầu khí, Bán lẻ, BĐS chọn lọc). Tránh mua đuổi (FOMO) các nhóm ngành đang bị bán mạnh như Chứng khoán, Ngân hàng cho đến khi tìm được điểm cân bằng.

8. DÒNG TIỀN NGÀNH

Dòng tiền thông minh (Smart Money) đang có xu hướng rút khỏi nhóm tài chính (Bank, Chứng) và thép để luân chuyển sang:

1. Nhóm Năng lượng/Dầu khí: Hưởng lợi từ bất ổn địa chính trị.
2. Nhóm Bất động sản vốn hóa lớn: Đặc biệt là họ Vin với kỳ vọng tái định giá tài sản đầu năm.
3. Nhóm Bán lẻ: Kỳ vọng vào mùa tiêu dùng Tết.

9. CỔ PHIẾU TÂM ĐIỂM

• VHM: Tăng kịch trần, thanh khoản đột biến >10 triệu đơn vị, dẫn dắt chỉ số.
• GAS: Tăng kịch trần, dư mua giá cao nhờ hưởng lợi trực tiếp từ giá dầu thế giới.
• VRE: Bứt phá mạnh, thu hút dòng tiền ngoại.
• DGW: Đại diện nhóm bán lẻ có dấu hiệu bứt phá khỏi nền giá tích lũy.
• PVD, PVS: Thanh khoản duy trì mức cao, xu hướng tăng ngắn hạn rõ nét.

Báo cáo được tổng hợp dựa trên dữ liệu giao dịch thực tế ngày 05/01/2026. Nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ rủi ro trước khi ra quyết định.

✨ Nếu thấy thông tin này hữu ích, đừng quên Like 👍, Share ↗️ và Đăng ký 🔔 kênh Fiinvest để cập nhật những phân tích thị trường sớm nhất! Sự hỗ trợ của bạn là động lực để chúng tôi phát triển.

⛔️ CẢNH BÁO: BÀI VIẾT ĐƯỢC TỔNG HỢP BẰNG AI: DO ĐÓ CHỈ MANG TÍNH CHẤT THAM KHẢO. CÁC THÔNG TIN VÀ SỐ LIỆU CẦN ĐƯỢC KIỂM CHỨNG LẠI. BÀI VIẾT KHÔNG CÓ MANG TÍNH CHẤT KHUYẾN NGHỊ MUA/BÁN ⛔️.